拼多多二季度的盈利,好到了公司高管要在电话会上强调 不应作为未来季度的参考 。

8 月 29 日晚,拼多多发布 2022 年第二季度财报,营收、利润等核心财务数据都得到了超预期增长。

财报显示,拼多多二季度营收 314.44 亿元,同比增长 36%,远高于 236.45 亿元的市场预期。营业利润 86.97 亿元,经调后的 Non-GAAP 净利更是超百亿。

二季度的毛利率也拉升到了 74.7%,是除了去年四季度腾讯返还服务器费用带来的利好之外,近几季度的最好水平。

资本市场市场的回应也很积极,盘后,拼多多股票一度涨超 19%。

二季度国内消费持续恢复,平台多项措施效用明显。 在拼多多董事长兼 CEO 陈磊在发言中,多次提到了国内消费持续恢复的大态势,还提醒业绩只是 变得好看 ,拼多多的投资因外在因素而被动减少。

财务副总裁刘珺也将二季度的高盈利,部分归因于农业项目延期、推广延迟等偶发因素导致的费用降低,认为本季度的盈利或许不可持续。

收缩业务后,不少大厂在二季度的表现其实都还不错。但拼多多这份漂亮的财报所透露出的信息,还是远比一句谨慎的 国内消费持续恢复 要多得多。

消费者更加追求性价比

拼多多逆势增长,背后主要有两大因素:第一是 5 月中旬以来国内整体消费反弹;第二是在不确定的大环境下,国内消费者更加追求性价比。

继不再公布 GMV 后,本季度拼多多也没再公布活跃用户的数据,不过根据今年一季度公布的数据,拼多多年活跃买家数量已经达到 8.68 亿,而根据 CNNIC 统计,截至 2021 年 12 月中国网络购物活跃用户的规模也只有 8.42 亿。

拼多多难逃过用户数量见顶的命运,但在移动互联网红利 耗尽 的情况下,他们在 拼转化率 上也摸出了一点门道。

二季度,拼多多网络营销服务及其他业务的收入达到了 252 亿元,同比增长 39%,增长的势头十分强劲。

陈磊在电话会上称,自 5 月中旬以来,拼多多看到了消费恢复的态势,并且第一时间通过分发消费劵、办活动等措施助力消费复苏,最后的成果也体现在 618 购物节的需求中。

拼多多在今年的 618 活动中表现抢眼,分析拼多多上增长迅猛的品类会发现,拼多多能在消费恢复的态势下迅速获利,很大程度上在于 找准位置 。

日化、农产品、小家电、美妆等品类在拼多多上都取得了不错的增长,陈磊也说, 有越来越多的品牌与我们开展合作。

以农产品、日化为首的品类大都是消耗品和刚需,它们的核心竞争力在性价比,需求受疫情的影响也相对较小。在这些品类上,拼多多不仅占据了消费者的心智,也吸引了更多的商家。

拼多多公众号上的 特价清仓 推送

疫情以来,经济的不确定性增加,消费者更愿意捂紧口袋,保留一份安全感。

在各大电商平台里,拼多多一直主打 低价 和 实惠 。2019 年 6 月拼多多为 618 大促推出百亿补贴,慢慢地百亿补贴成了拼多多的常驻项目。

电商大促十多年,消费者想要在大促期间找一份实惠,但越来越复杂的规则逐渐偏离了 实惠 的初心,变成了拼人脉、拼计算。

在年轻人更关注 性价比 的环境中,比起赶节气购物,他们开始偏向选择 一直都便宜 的电商平台。拼多多的实惠,让它吃到了这波 消费降级 的红利。

正像陈磊所说的那样, 这些迹象表明消费者和商户正在认识到我们平台带来的价值。

受疫情和经济大环境影响,互联网平台在投入上大都更加谨慎,大家都在缩减投入保证手上的现金流。拼多多是为数不多还在继续扩大市场投入的电商平台,二季度财报中显示,销售和市场推广开支 113 亿元,同比增加 9%。

从数据上看,在营销上的投入没有成为拼多多的负累,而是为他们带来的营收和市场份额的上的增长。在营收增长 36% 的对照下,经营费用占营收的比重反而有所下降。

继续深耕农业,首谈出海

多多买菜的收入,被囊括在拼多多的交易服务收入中,此外这项收入还包括支付手续费、电商佣金。二季度,拼多多交易服务的收入为 62 亿元,同比增长 107%。

近年来,农业一直是拼多多投入的重点,过去几个季度在财报和电话会议中,拼多多管理层反复强调多多买菜业务在公司战略上的重要性。这次的交易服务收入增长,也体现出了多多买菜在财务上的贡献。

作为拼多多的重要增长点,多多买菜在社区团购的赛场上仍然坚挺。而且,正在因为对手的 收兵 显示出更强的活力。

2020 年下半年以来,寻找新增长引擎的三巨头 阿里、京东、美团 纷纷布局下沉市场,在社区团购、买菜业务上加码。拼多多一时面临京东京喜和阿里淘特的夹击,还有美团买菜、叮咚买菜的进攻。

到了 2022 年,互联网大环境转向 降本增效 ,各家开始收缩业务,减少补贴,深耕自己的 一亩三分地 。

竞争压力的减小给了拼多多更多的空间,也使得他们能更专注在还薄弱的环节上。

我们也看到这项业务仍然有很多可以提升的地方 ,陈磊继续说, 比如如何更有效地进行供需匹配、发掘优质货源、如何进一步优化配送体系、提升履约服务质量等等。

拼多多举办农研科技大赛

在电话会议上,拼多多的管理层透露了 多多买菜 之于公司的战略价值 我们一直认为多多买菜是我们平台业务的一种自然延伸。

农业一直是拼多多的宣传重点,他们汇报 业绩 包括:培训几十万 新农人 ,支持他们开网店;免除农产品的销售佣金;将交通受阻的农户对接给当地供货方

一个平台 之外,或许真如官方的口径那样,农业和农研才是他们的 立身之本 。

除了农业,近日被媒体曝出的跨境电商业务也成为分析师们关注的重点。此前有传闻,拼多多将出海首站选在了美国,有分析认为是为了避开在南洋经营多年的阿里、腾讯,也有说是为了学习快时尚品牌 SheIn 的成功经验。

陈磊在电话会上简单回应了出海的问题,他表示团队充分理解海外业务将会充满挑战,需要不断的尝试。并称拼多多不会去简单重复别人做过的事情,会努力创造出自己独特的价值。

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