十年市场变化,哪些基金经受住了长期投资的考验?10月11日,天相投顾发布基金长期业绩榜单。有基金十年净值涨超8倍,有基金五年收益率超过300%。中国证券报记者梳理发现,整体来看主动权益型基金长期赚钱能力突出,收获了较好业绩。

长期业绩榜单出炉

10月11日,天相投顾发布基金长期业绩榜单。在天相基金二级分类中,偏股混合基金、积极投资股票基金、灵活配置混合基金等主动权益型基金长期赚钱能力较强。

具体来看,在10年期基金业绩榜上,截至9月30日,交银先进制造A、华安逆向策略A两只基金近十年收益率超过800%,分别为874.5%、848.56%,两只基金近十年年化收益率分别为57.67%、56.82%。

此外,截至9月30日,还有交银趋势A、华安动态灵活配置混合A、华商新趋势优选、大成新锐产业混合4只基金近十年收益率超700%;银河主题混合、银华中小盘混合、兴全轻资产3只基金近十年收益率超600%;兴全合润等10只基金近十年收益率超500%。

2012年至2022年,A股出现多轮牛熊转换。在近十年的时间长河中,不少基金因对市场有准确把握,收获了较好的业绩。

2012年中小盘成长股开始腾飞,2015年6月上证指数达到阶段性高点,2015年2季度,在交银先进制造A的前十大重仓股中,纳思达当季度涨幅达87.44%,智光电器涨幅达79.34%。

经过一轮深度调整,2017年之后价值股逐渐起飞,2018年1月末,市场到达阶段性高点,之后在又一轮的调整中,消费、医药、新能源等赛道在2019年、2020年迎来结构性机会。2020年末,在银华中小盘混合的前十大重仓股中,信息技术行业个股占据8个席位,其中宁德时代在当年四季度股价涨超67%。兴全合润的重仓股呈现“可选消费+信息制造”的配置策略,其中,比亚迪、海尔智家、美的集团等个股当年四季度股价涨超30%。

中长期收益较好

近五年,市场呈现结构性行情,尤其近两年,板块轮动加快,市场风格极致。在5年期业绩排行榜上,天相投顾数据显示,超过20只基金实现5年业绩翻倍。

具体来看,灵活配置混合基金赚钱能力较为突出,截至9月30日,交银新回报灵活配置混合C、光大保德信永鑫混合近五年收益率超过300%,分别达385.71%、325.39%,两只基金近五年年化收益率为37.18%、33.5%。国投瑞银进宝、易方达环保主题等13只基金近五年收益率超过200%。

积极投资股票基金中,截至9月30日,金鹰信息产业A、工银战略转型A、泰达转型机遇A3只基金近五年收益率超过200%,年化收益率分别为28.32%、27%、26.15%。偏股混合基金中,交银趋势A、中信保诚至远动力混合C、大成新锐产业混合、华夏行业景气混合近五年收益率超过200%,年化收益率分别为27.8%、26.91%、26.3%、26.22%。

除了主动权益型基金外,部分债基、指数型基金近五年也交出了较好的成绩单。截至9月30日,金信民兴债券A近五年实现243.74%的收益率,年化收益率达28.01%;鹏华中证酒指数(LOF)A近五年实现194.27%的收益率,年化收益率达24.09%;招商中证白酒A近五年实现192.84%的收益率,年化收益率达23.97%。

投资机会逐步显现

展望后市,部分机构人士对中国证券报记者表示,当前股票市场处于历史上比较低估的分位,中期维度来看市场大概率探底后回升。

中欧基金基金经理刘伟伟表示,A股市场整体估值已经处于相对低位,当前位置已接近2018年底和今年4月底的水平,投资机会逐步显现。当前的市场并不缺乏流动性,对四季度A股市场保持乐观,认为股市的修复随时可能展开。

大势研判方面,银华基金表示,四季度到明年一季度,大概率会出现未来1至2年内较好买入时点,当前处于公司盈利下行探底中后期阶段。风格研判方面,一个季度以内,大盘、价值风格有较大概率跑赢市场,展望2023年,依旧看多小盘成长。

嘉实基金增强风格投资总监刘斌表示,目前配置风格上建议保持均衡,不同风格股票中都能找到机会,价值风格方面看好低估值且景气度触底的部分地产股和周期股。成长风格方面,看好半导体设备材料零部件、军工等。 【编辑:吴家驹】

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