8月29日晚,多家面板类上市公司发布了净利收缩的半年报业绩,主要是因为全球液晶面板业正处于下行周期的底部,而中国柔性OLED面板业还处于规模扩张、尚未盈利的阶段。在此情况下,增长快、利润好的车载显示成为面板企业新增长点。

2022年上半年,京东方(000725.SZ)实现营收916.1亿元、同比减少15.66%,归母净利润65.96亿元、同比减少48.94%;深天马(000050.SZ)实现营收157.4亿元、同比减少6.69%,归母净利润3.7亿元、同比减少30.19%;维信诺(002387.SZ)实现营收34.11亿元、同比增长23.72%,归母净利润亏损11.5亿元、同比减少78.08%。

京东方在半年报中表示,半导体显示行业持续低位徘徊,主要面板产品价格下降,公司营业收入下滑。今年上半年,其显示器件的毛利率为15.44%,比上年同期减少12.68%。而维信诺受益于OLED面板出货量增加而收入扩张,但因OLED面板尚未盈利而亏损扩大。

在消费电子市场下滑的情况下,新能源车却迎来快速增长的机遇。因此,无论京东方、深天马,还是维信诺,现在都把车载显示作为新的增长点。

随着柔性OLED面板在手机市场渗透率的提升,深天马把LTPS(低温多晶硅)-LCD(液晶)面板的应用更多转向车载和平板及笔电市场。在今年7月29日公布的投资者交流记录中,深天马表示,汽车“电动化、智能化、网联化、共享化”趋势的演进,对车载显示高清化、大屏化、多屏化、个性化、交互升级和一体化整合等能力有了更高的要求。

目前,深天马的车载显示面板包括仪表、中控、HUD(平视显示器)、后视镜、后座娱乐等在内的各类智能座舱产品,涵盖从2英寸到40英寸,提供单屏、双联屏、三联屏等多种显示解决方案。深天马今年宣布将投建 8.6 代线和新型模组产线,瞄准包括车载在内的增量市场,配备了车载中大尺寸显示专线。

深天马的芜湖车载显示研发中心和厦门 Micro-LED 全制程试验线,均将车载显示作为重要应用方向之一。与消费电子屏幕相比,车载显示业务订单周期较长,毛利率较为稳定。

京东方把控股子公司京东方精电(00710.HK)作为车载显示业务发展平台。2022年上半年,京东方精电实现营收48.31亿港元、同比增长51%,股东应占溢利2.51亿港元、同比增长164%;向客户销售的薄膜电晶体(TFT)及触控屏显示模组,在中国国内的销售收入同比增超60%,在欧洲、美国、韩国及其他大多数地区的销售收入也显著增长。

中国是京东方精电汽车显示业务的最大市场,占其2022年上半年汽车显示业务收入约71%。京东方的客户已覆盖传统及新能源汽车制造商的主要汽车品牌,涵盖中国前20家汽车制造商及新能源汽车制造商。

事实上,深天马自 2020 年来已连续两年在车载显示 TFT 和车载仪表领域出货量保持全球第一,2021 年其车载显示业务营收同比增长 27%,其中LTPS 车载产品销售额2021 年同比增长超过 300%。其车载业务已实现国际主流客户和中国自主品牌TOP 10的全覆盖。所以,随着车载显示业务受到更多面板厂的关注,竞争预计会日益激烈。

新型显示技术在车载领域的应用,成为竞争的焦点之一。京东方精电展望2022年下半年,按量产项目订单看,预期收益将持续增长。接下来几年,BD显示屏(双核显示屏)、AMOLED显示屏、Mini LED显示系统解决方案等高端产品逐步量产将为增长助力。

维信诺也在加快推进AMOLED显示屏在车载领域的应用。2022年上半年,加大车载创新显示的技术开发和生态布局,与核心汽车产业链公司积极推进技术创新、产品开发与供应,以及未来更多元合作等战略布局,加强车载显示市场的规划,未来加速成果释放。

今年受疫情、战争和通胀等因素影响,全球面板产能过剩。Omdia最新数据显示,2022年第三季度,全球液晶面板和OLED面板的产能整体利用率预期将比第二季度下降8%,跌至 69%,为最近十年来的新低。车载显示无疑是面板厂扩大创新应用的一个重要出海口。

根据Grand View Research Inc.的研究报告,2021年全球汽车智能显示屏市场规模约111.4亿美元,并预计从2021年起将以约6.2%的年复合增长率增长,到2028年达到约169.8亿美元。 【编辑:邵婉云】

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